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理财子公司净资本管理制度来了 更多理财资金望入市

2019-11-08 10:53:04

熟悉了味道,周五再次迎来重大消息,银行金融子公司净资本管理系统即将推出!

净资本不得低于5亿元,不得低于净资产的40%;净资本不得低于风险资本,以确保理财子公司保持足够的净资本水平。

这是中国银行业监督管理委员会今天发布的《商业银行金融子公司净资本管理办法(试行)》(征求意见稿)(净资本管理办法)中规定的金融子公司净资本管理标准。

图片来源:中国银行保险监督管理委员会网站

银监会相关部门负责人表示,对理财子公司实施净资本管理有利于符合类似资产管理机构的监管要求,确保公平竞争。同时,建立适应金融子公司业务模式和风险特征的净资本管理体系,通过净资本约束引导金融子公司根据自身实力开展业务,避免盲目扩张,促进金融子公司健康规范发展。

上述负责人在《中国证券报》上向记者透露,根据相关部门的估计,大多数银行金融子公司能够满足净资本管理的相关要求。

金融子公司净资本管理应符合两个标准

根据《净资本管理办法》,金融子公司净资本管理应符合两个标准:

一是净资本不低于5亿元,不低于净资产的40%;

第二,净资本不得低于风险资本,以确保理财子公司保持足够的净资本水平。

理财子公司董事会对公司净资本管理负最终责任,高级管理层负责组织净资本管理的实施。金融子公司应定期提交净资本监管报表,对相关报表的真实性、准确性和完整性负责,及时报告相关监管指标的重大变化,并在年度报告中披露净资本管理情况。对不符合净资本管理要求的金融子公司,银行业监督管理机构可以依法采取相关监管措施。

关于净资本和风险资本,《净资本管理办法》也有明确的定义:

论净资本

净资本的计算公式为:净资本=净资产-∑(应收账款余额×扣除比例)-(其他资产余额×扣除比例)-或有负债调整项目/-国务院银行业监督管理机构认可的其他调整项目。

金融子公司净资本计算表的项目设置和扣除比例主要参照基金管理公司、证券公司、信托公司等类似资产管理机构的相关监管规定。,具体包括:应收账款的扣除、其他资产的扣除、或有负债的扣除以及监管机构认定的其他调整项目。

论风险投资

风险资本的计算公式为:风险资本= ∑(自有资金投资的各项资产余额×风险系数)∑(理财资金投资的各项资产余额×风险系数)∑(其他业务余额×风险系数)。

自有资金投资风险资本:根据《金融子公司办法》规定的自有资金投资范围,对公司发行的现金和银行存款、贷款交易、固定收益证券和金融产品四类资产计算相应的资本要求。

理财业务对应资本:计算主要涉及理财产品投资的11类资产的对应资本要求,如现金和银行存款、固定收益证券、非标准化债权资产、股票、非上市企业股份、衍生品、商品资产、公开发行证券投资基金等。

风险系数是指按照国务院银行业监督管理机构的规定,对金融管理子公司自有资金投资、金融管理业务及其他业务的各项资产给予的相应权重。理财基金的投资资产是根据渗透原则确定的基础资产(公开发行证券投资基金除外)。风险系数的具体值是指类似资产管理机构的系数设置,一些风险系数根据金融子公司的实际情况进行相应调整。

阐明五项监管要求

《净资本管理办法》还提出了五项监管要求-

一是落实主要责任。规定理财子公司董事会对公司净资本管理负最终责任。高级管理层负责组织实施净资本管理,并至少每季度向董事会书面报告一次净资本管理情况。

二是明确监管报告要求。金融子公司应定期提交净资本监管报表,并对相关报表的真实性、准确性和完整性负责。

第三是明确重大问题的报告责任。金融子公司的净资本、净资本与净资产之比、净资本与风险资本之比等指标与上一报告期末相比变化超过20%或者不符合监管标准的,应当向银行业监督管理机构提交书面报告并说明原因。

第四,明确信息披露要求。金融子公司应在其年度报告中披露净资本管理情况。

第五,需要采取监管措施。对不符合净资本管理要求的金融子公司,银行业监督管理机构可以依法采取相关监管措施。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,“净资本管理办法”的实施有三大深远影响。首先,作为银行金融子公司监管体系中最重要的配套规则,《净资本管理办法》的及时出台为行业的长期发展奠定了坚实的基础。二、《净资本管理办法》是指其他类似资产管理机构为保持监管一致性,最大限度避免监管套利空间而采取的监管措施。第三,关于风险权重的设定,《净资本管理办法》借鉴了其他类似的资产管理机构,确定了整个资产管理行业发展的核心方向,有助于引导资产管理机构向真正的机构投资者方向发展,从原来的影子银行向真正的资产管理机构转变。

更多金融基金有望进入市场

《净资本管理办法》明确规定,我行金融子公司自有资金投资的公司金融产品应是所有投资于标准化资产的金融产品,不得投资于非标准化资产。理财业务对应的资本包括理财资本投资对应的资本和附加风险资本,其计算方法是理财资本投资的各种资产余额乘以相应的风险系数。

根据本行理财子公司风险资本计算表,确定固定收益证券、股票、符合规范金融工具特征的衍生产品、公开发行证券投资基金等的相应风险系数。是0。

市场参与者认为,监管部门正在努力完善银行金融子公司的监管体系,这有望引导更多的银行金融资金合法、规范地进入金融和资本市场。

曾刚认为,该行的金融子公司将成为中国直接融资市场和金融市场的重要参与者。银行金融子公司监管体系的不断完善,为优化我国金融结构、整个金融市场特别是资本市场的长期可持续发展和机构投资者的培养奠定了基础。《净资本管理办法》鼓励机构投资者投资标准化资产的方向是明确的。股市等标准化产品将成为理财子公司最重要的投资目标,理财子公司将逐渐成长为中国资本市场稳定、长期、重要的机构投资者。”

王新银行首席研究员、中关村互联网金融研究所首席研究员董希淼认为,根据《金融子公司办法》,金融子公司发行的公开发行金融产品可以直接投资于股票。在计算这种“净资本管理方法”时,对应于财富管理基金投资股票的风险资本的风险系数设定为零。这有助于培育理财子公司股权资产的投资能力,发展壮大机构投资者队伍,引导理财基金以合法形式投资股市,为股市带来长期稳定的增量基金。

五个已经开放,七个已经批准。

据《中国证券报》记者统计,截至目前,与工农建立外交关系的五大银行的所有金融分支机构均已开通并推出注册资本100亿元的新产品。另外7家银行的金融分支机构已获批准,目前正在集中筹建中,包括邮政储蓄银行、光大银行、招商银行、兴业银行、杭州银行、宁波银行和惠州银行。

本文来源于《中国证券报》

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